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承压之下还将大跌

时间:2018-11-05 12:49    来源:www.vs.net    浏览次数:191    字号:TT

泰山论期:夜盘及11月5号主力操盘建议-期货频道-和讯网

  【基本面】据SMM统计,全球铜冶炼新扩建项目基本集中在中国。中国铜冶炼厂项目近两年投放较为密集,SMM预计2019年仍有超70万吨的年度产能将要投放。预计2018年中国电解铜产量875万吨,增速9.4%;2019年产量950万吨,增速8.6%。根据10月各炼厂排产来看,SMM预计产量为73.16万吨,同比增长1.26%,环比增量主要来自于新扩建产能的释放和前期检修炼厂恢复,但总体增量仍将受制于中条山有色、大冶有色的检修;部分炼厂表示目前现货铜精矿TC保持在高位,加之年底有完成年度产量需求,将保持高开工率状态,1-10月累计产量达到723.76万吨,同比增幅10.6%。

  【走势预测】双焦周五触底反弹,收长下影线,双焦早盘跌幅均超3%,午盘震荡反弹,探底之后的反弹走势笔者已有分析。盘中焦煤跌破1380后加速下行,短线支撑看1330,下周有望依托支撑继续走强。焦炭本周跌破40日线后加速下行,日内2290位置止跌反弹,双焦目前基本面并不差,下方难以进一步释放空间,空单规避,夜盘及周一开盘果断做多。

  由于印尼政府制定的11月份毛棕榈油参考价格低于750美元/吨的阈值,因此毛棕榈油出口税将继续维持零水平。由于国内食用油库存高企,棕榈油进口或在年底才会有所放大,当前国内棕榈油港口库存进一步降低,但随着气温走低,棕榈油掺兑量受到限制将导致其需求疲软,进而抑制价格上涨的持续性,但棕榈油与豆油、菜油的价差较大,会对其价格起到支撑作用。

  【走势预测】有色周五反弹收涨,沪铜领涨日内上涨逾2%,收大阳线。铜锌镍铝本周伊始开启下跌走势,铜锌镍铝连续破位收阴,屡创新低,沪镍更是创18年新低,此波回落跌势如期,空单跟到赚到。盘中周四夜盘大幅反弹,目前有色盘中整体承压,反弹基础较差,上方空间难以打开,行情还将向下突破,夜盘及周一建议开盘小幅冲高后空单入场。

  

  【基本面】北京时间11月1日周四晚间,据新华社报道,中国国家主席习近平1日应约同美国总统特朗普通电话。特朗普称,美方重视美中经贸合作,愿继续扩大对华出口。两国经济团队有必要加强沟通磋商。习近平称,中美经济团队要加强接触,就双方关切问题开展磋商,推动中美经贸问题达成一个双方都能接受的方案。通话消息传出后,离岸和在岸人民币加速反弹。离岸人民币不到15分钟收复6.93关口,临近23点、不到一小时内涨约200点,收复6.93和6.92两道关口,日内涨幅达到550点。2日1点30分过后,离岸人民币24小时内涨幅超过600点,逼近6.91关口。此外,英国央行周四表示,如果英国顺利退出欧盟,它将不得不以更快的速度加息。这推升英镑飙升2.1%,至1.30。这促使美元指数下跌0.9%至96.266,从周三的16个月高位回落。

  【走势预测】橡胶1901周五收小阳线,橡胶本周偏弱震荡尝试筑底,目前多根均线下行走势,基本面上也缺乏反弹基础,多单规避,预计小幅反弹整理后继续下探10000关口,前期空单持有者建议获利减仓,小幅反弹后可继续入场新空。

  【基本面】鸡蛋:今日全国主产区鸡蛋价格整体趋稳,均价4.12元/斤,较昨日持平。其中河南地区均价最高为4.25元/斤,辽宁地区均价最低4元/斤。今日全国鸡蛋价格整体趋稳,局部地区小幅调整,销区北京、上海稳定;目前终端需求一般,销区走货不快,鸡蛋供应缓慢增加,预计近期鸡蛋价格或逐渐趋稳,小幅调整为主。

  国际市场供应压力可见一斑,但由于当前国内停止了美豆进口,南美大豆可供量有限,市场对中长期预期良好。短期来看,豆油仍处于供大于需格局,最近国内豆油库存创下187万吨新高,国内豆油采购要在11月下旬才会好转,基本面短期仍难好转,外围市场缺乏新鲜利多题材,豆油价格不排除继续下跌可能。

  淘汰鸡:今日全国主产区淘汰鸡价格稳中调整,均价5.33元/斤,较昨日持平。其中河南地区均价最高5.5元/斤,河北、辽宁地区均价最低5.2元/斤。短期养殖户淘汰心理不强,整体老鸡淘汰量不多,终端需求尚可,叠加非洲猪瘟影响,预计近期淘鸡价格或持续高位调整。

  pta破位下跌,逢反弹果断做空

  【操作建议】燃料油周五探底回升,观察日线,其重心连续下移,盘中试探低点3301后小幅反弹,当前看盘面整体趋弱,走势上将有望继续砸盘下跌,操作思路整体不变,建议关注3450附近进场机会,应对策略搜索关注泰山论期,可背靠3450少量试空。

  橡胶小级别反弹,预计下周下探10000

  【基本面】PTA装置开工率75.46%。江浙涤丝产销整体一般,6成左右。但需要注意的是PX估值面临回调,一方面由于原油价格弱势,一方面下游需求低迷,PX进入累库阶段,尤其是在未来PX大量新建装置投产的预期下,估值预计将回调至1100美金。周五,虽然原油走强,亚洲PX下滑2美元/吨至1235美元/吨CFR台湾/中国。本周聚酯长丝、瓶片装置陆续有恢复,聚酯负荷在88.4%。虽然目前下游织造自身处在十月传统旺季,但是短期上游聚合原料价格连续震荡下探,下游市场购买力依然没有大的起色,经销商、织造厂、加弹厂家都以普遍持有谨慎面对。

  【走势预测】PP1901周五触底反弹收涨, PP本周伊始大跌200点后延续震荡下行走势,跌势喋喋不休,此次回落笔者坚定空单持有跟随,行情走势如期,盘中目前多根均线空头并列,形态偏空,止跌仍显困难,目前小级别反弹不建议追多,9930附近重新布局空单即可 。

  【基本面】上游原料价格维持在低位,全球橡胶供应仍然维持增长,国内上期所橡胶总库存水平仍然比较高,对橡胶价格压力比较大。下游轮胎开工率虽然有所回升,但是到年底开工率受季节性因素影响将再度下滑。国内汽车产销数据不佳,尤其重卡汽车9月份产量同比下滑严重。四季度橡胶期货价格重心或有望继续下移。

  中短期来看,印度、南非、土耳其等新兴和发展中经济体汽油价格屡创新高,叠加四季度为汽油消费淡季,或拖累终端油品消费走弱。截至10月23日,布伦特汽油裂解价差收窄至0.73美元/桶,创五年历史同期新低。同时,10—11月为炼厂集中检修期,相比8月需求旺季,美国炼厂原油需求量已经下滑了183万桶/日;OECD库存、欧洲ARA库存、美国EIA原油库存均增加,美国商业原油库存更是连续五周大幅增加,远超市场预期。

  

  【基本面】东北市场主流成交在3600-3650元/吨,下滑125元/吨。今日东北沥青市场价格快速走低,辽河石化、盘锦北方沥青、中海沥青营口、盘锦浩业沥青价格有100-150元/吨的下调。随着气温的不断下降,东北道路需求快速走低,目前炼厂沥青出货主要靠焦化、船燃方向支撑,近两周中海沥青滨州焦化料未外放,东北焦化资源开始流入山东市场。

  【走势预测】pta1901周五下跌2.1%收小阴线,盘中近期7000下方承压震荡,本周三阳两阴先强后弱,上探回落走势符合笔者预期,盘中日内跌破6730后午盘反弹,目前反弹基础很差,市场看空氛围浓厚,操作上反弹后大胆做空即可。

  【基本面】截止10月30日,镇海炼化T30S聚丙烯出厂价11000元/吨,PP1901期货收盘价9760元/吨,基差走扩至1240元/吨;基差高企对PP期价带来较强支撑作用。2018年10月检修装置损失量在17.81万吨,环比9月的26.73万吨减少33.38%,环比8月的34.47万吨减少48.34%。目前停车装置中,宁波台塑、上海赛科、锦西石化、庆阳石化、蒲城清洁能源计划在11月重启。

  【基本面】库存方面,截止到10月26日当周,美国EIA 商业原油库存意外录得+321.7万桶至4.26亿桶,前值为+634.6 万桶;库欣地区原油库存录得+187.8万桶,前值为+137.1万桶;EIA 汽油库存录得-316.1 桶,前值为-482.6 万桶;而精炼油库存录得-405.4万桶,前值为-226.2万桶。

  【基本面】11月1日,螺纹(HRB400,20mm)全国现货价格基本维持平稳,部分地区有10元/吨的波动幅度;热卷(Q235B,,4.75mm)全国现货价格继续回落,大部分地区有20-60元/吨跌幅;方坯Q235唐山、江苏地区价格分别下跌30元/吨和20元/吨;废钢6-8mm全国整体价格基本维持稳定。第四季度基建投入保增长已经是大概率事件,下游需求也在积聚,但采暖季环保限产将依然限制高炉开工,钢价强势的背景下,钢厂仍有加大废钢投入增产的动力。

  沥青甲醇连创新低,空单大胜

  我国取消持续数年的印度菜籽粕进口禁令,年菜粕进口量有望达到50万吨。菜粕进口增加,中远期看有减少国内菜籽压榨需求的可能,对菜油市场也有利好,但当前菜油成交较为清淡,短期看菜油上涨仍缺动力。

  【走势预测】豆油和棕榈油周五早盘延续下行,继昨日大跌之后,临门一脚再度收阴线,油脂板块从上涨到下跌,走势均符合泰山预期,翻阅前文推送可加以印证,盘中来看油脂处于压力密集区,有利空头释放,目前下游需求端旺季尚未到来,反弹基础存在质疑,预测午后将继续下探,操作上做空为主。

  【基本面】截至10月28日,美国18个主产州大豆收获比例为72%,上周为53%,去年同期81%,过去5年均值81%。调查结果显示,2018/2019年度巴西大豆产量可能再度创下历史最高纪录,分析师的调查结果显示,巴西大豆产量将达到1.2039亿吨,同比增加0.9%。大豆播种面积也将达到创纪录的3612万公顷,约合8930万英亩。

  PP小级别反弹不追多,反弹结束新空入场

  【基本面】9月伊朗日均原油产量相比5月下降了37.6万桶,委内瑞拉下降了14.2万桶,但欧佩克整体原油产量却增加了60.7万桶/日,其中沙特增产幅度最大,达到52.4万桶/日。同期,非欧佩克联合增产29.6万桶/日,其中俄罗斯实现增产38.9万桶/日。一直以来,沙特等主要产油国的闲置产能都是市场关注焦点。根据我们推算,沙特的闲置产能大约为140万桶/日,与国际能源署160万桶/日的预测值较为接近。9月俄罗斯日均原油产量达到创纪录的1136万桶,当前俄罗斯闲置产能规模在50万桶/日左右,俄罗斯原油产量有望在年底前提升至1180万桶/日。目前来看,沙特和俄罗斯的闲置产能较为充足,增产意愿也较强,叠加伊拉克、利比亚等国的增产贡献,四季度“OPEC+”有能力弥补伊朗和委内瑞拉的供给减量。

  

  【操作建议】豆粕周五早盘继续封板,我们强调近期做空机会,顺利捕获五连阴,形态看双粕近期下行极为顺畅,多头无反击之力,整体依然是弱势格局,在下行通道中,任何反弹都是进场空单的机会,下一个跌停板依然可期,操作上泰山论期建议,稳健者保护好前期盈利,激进者继续持有,无单者继续关注盘中进空机会。

  【走势预测】甲醇本周跌破3000大关后周四再接一根大阴线,周五报收小阳线,沥青则延续跌势,周五再跌2.8%,沥青甲醇本周屡创新低,此波回落我们重点把握,本周空单完美收官,夜盘及周一操作上,甲醇小级别反弹不跟多,若跌破2900则继续入场新空,沥青空单止盈出场,3200位置可入新空。

  

(责任编辑:陈姗 HF072)

  【操作建议】鸡蛋周五低开高走,尾盘翻红,鸡蛋经过前期暴涨之后,本周不温不火缓慢运行,当前看下方支撑明确,只是综合大盘低迷氛围,覆巢之下岂有完卵,鸡蛋联动下行,实属正常,泰山建议大家注意保护盈利,激进者可短线滚动进场,稳健者耐心等待主力方向选择,我们将在盘中继续做提示。

  苹果将承压下行,空单重点跟随

  【基本面】各产区新果进入收购尾声,陕西和甘肃产区客商收购结束,入库量目前约4-5成,后续还有一些果农货入库。烟台各产区储存客商和各大冷库好货收购基本结束,目前栖霞地区和周边80以上通货2.8-3.2左右,80以上一二级3.5-3.8元,霜降之后,总体质量有所下降,果子表光变差,价格区间拉大,行情有些混乱,冷库目前入库率为4成左右,两极分化严重,小的冷库当前入库量远低于去年。

  【走势预测】螺纹热卷铁矿石本周大跌,周五走势分化,螺纹热卷小幅收涨,铁矿石延续弱势,再跌3.5%,黑色此次跳水走势笔者一直坚定空单持有跟随,空单红利爆炸,目前盘中螺纹4000,热卷3655,铁矿石500附近位置均获得支撑,整体来看下方已无回落空间,预计下周依托支撑反弹走强,建议多单跟随抄底。

  【基本面】山东地区几家主流煤企基本均有60-80元/吨的上调,地方煤矿气精煤及1/3焦也多有50-80元/吨的上调,目前省内40多处停产煤矿正在逐步恢复中,在产煤矿多供不应求。河南某主流煤企也有30元/吨的上调,其余地区安徽、河北、江苏等地区煤企多表示目前还未过会。

  【走势预测】苹果1901周五小幅收涨,苹果本周先强后弱,周五再接小阳线,盘中短线压力11500,11600,目前苹果缺乏反弹基础,多头量能萎靡下难谈突破,承压之下还将大跌,总体上来看苹果下跌趋势不变,周一开盘可果断入场新空。

  油脂如期下行,夜盘及周一跟进做空

  双焦如期触底反弹,预计将震荡上行

  

  鸡蛋空头伺机反扑,注意盈利保护

  【走势预测】原油周五大跌3%收大阴线,盘中本周频繁破位,530,520相继失守,目前日线刺破60日线,盘中整体走弱,空头剑指500大关,此次主要产油国的产量增加对前期缺口补充过度,高库存拖累油价深度回调,油价近期将维持弱势,多单规避,稳健者可反弹做空。

  螺纹热卷铁矿石已无下行空间,预计将整体反弹

  燃油频频下挫,盘中关注3450附近做空机会

  原油大跌,夜盘及周一反弹还可做空单

  有色上行承压,预计还将回落

  当前菜籽库存略有降低,供应仍然充足,进口菜籽加工企业利润良好,油厂开机率维持相对高位,国内菜油库存较上周略增,国内油菜籽供应充足,需求清淡,市场信心不足。

  贸易战疑云一剂猛药,豆粕行情催化,暴跌持续封板

  

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