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截止12月21日的一周

时间:2019-01-13 15:51    来源:www.vs.net    浏览次数:164    字号:TT

年末消息面依旧平静。油价近期重心跟随美股,波动幅度大于美股。日间中石化事件施压A股未能跟随美股反弹,夜间

1.美国12月21日当周API原油库存+692万桶,预期-286.9万桶,前值+345.2万桶;API汽油库存+370万桶,预期+2.8万桶,前值+176.7万桶;API精炼油库存-59.8万桶,,预期-52.9万桶,前值-344.2万桶。

隔夜内外盘原油涨跌互现,SC 原油小幅上涨,而欧美原油则有所回落。美股昨日开市深跌令油价承压,同时 API 数据显示当周原油、汽油库存大幅增加。而俄罗斯预计明年上半年减产约300-500万吨,使得2019年整体产量维持在1112万桶/日。近期原油与美股走势表现出较强的联动性,在 10 月初两者同一时间见顶,近期整体波动也较为同步,前期特朗普圣诞讲话刺激股价上行,但据此判断市场情绪以及行情的反转还为时尚早,后期仍需关注市场情绪的变化。近期原油整体波动较大,谨慎参与。

逻辑:年末消息面依旧平静。油价近期重心跟随美股,波动幅度大于美股。日间中石化事件施压A股未能跟随美股反弹,夜间美油美股再度下行。十月以来油价大跌经历数个阶段:地缘溢价泡沫挤出;供应过剩驱动下行;投机资金放大波动;宏观压力传导油价。供需角度油价下行加速市场回归平衡:供应端,欧佩克、俄罗斯、加拿大减产即将兑现,美油跌破成本线增幅或不及预期;需求端,低油价对需求提振部分对冲宏观压制;库存端,若产量降幅大于需求,或再度回归去库。油价能否企稳关注信号:美股止跌企稳、减产去库兑现、盘面结构企稳。目前总头寸已止跌企稳,月差现货结构维持偏弱,等待减产去库兑现。今晨API数据显示美国原油、汽油、精炼油、库欣库存分别+690、+370、-60、+180万桶/日;夜间关注EIA数据发布。

操作建议:美股反弹提升油市风险情绪,但API库存大增表明原油供给量出现实质性下降前难改弱势,油价反弹或不可持续,不建议追涨,谨慎操作,降低仓位为宜。

3.日本石油协会(PAJ):截至12月22日当周,日本商业原油库存增加108万千升至1369万千升;日本汽油库存增加2.9万千升至168万千升。

风险因素:宏观系统风险;政治不确定性

利空因素:(1)API报告,截至12月21日当周,美国原油库存增加690万桶,库存原油库存增加 180万桶。(2)12月21日当周,美国石油活跃钻机数增加10座至883座。(3)中国11月社会消费品零售总额增幅录得15年来最低,中国经济增长放缓担忧加剧。(4)12月至今,俄罗斯原油产量达到 1144万桶/日,创下纪录新高。

方正中期  

美原油库存增加 欧美原油回落

以上内容仅供参考,不构成操作建议!  
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盘面点评:昨日国际油价震荡下行收跌,未能延续强势,美油一度失守45美元/桶,布油回到53美元/桶水平,API原油库存大增对油价反弹形成拖累。

隔夜,原油在大幅上涨后如期回调,API数据偏空,数据公布后原油小幅下挫跌幅有限。WTI原油昨日在完成楔形整理后,在昨日日报中所述44.5美元关口附近反弹,盘面上看,我们认为目前仍不适合做空原油,继续等待今日市场对底部的二次测试,日内关注WTI44.6美元、Brent 52.85美元附近交投情况。

 

策略建议:1.技术面前期下行趋势维持;短期关注美股走势。2. 基本面等待中期入场信号。

利多因素:(1)哈萨克斯坦能源部长表示,OPEC+预计于明年1月发布石油市场联合声明以稳定油价。(2)俄罗斯能源部长诺瓦克称,俄罗斯在明年上半年将减产300-500万吨,他认为油市可能在1月-2月看到OPEC+协议的影响,OPEC+1月声明将专注在执行协议方面。(3)加拿大意外宣布明年 1月起将原油产量削减8.7%,即32.5万桶/日左右,原因是管输运能不足导致Western Canadian Select 价格只有Brent油价的四分之一。(4)EIA数据显示截至12月14日当周,美原油库存减少49.7桶至 4.415亿桶,同时原油产量环比持平。(5)OPEC秘书长巴尔金给成员国的信中强调,没有得到豁免的国家将公布他们各自必须遵守的减产配额。

行情研判:

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年末油市消息匮乏,油价跟随美股波动

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市场关注经济前景和供应过剩,在周三暴涨后,周四欧美原油期货尾随美国股市盘中的跌势而回跌。然而,美国股市尾盘扭转了跌势而收涨,美国原油期货盘后反弹。美国主要股指盘中大部分时间下跌,道琼斯指数后市一度跌逾600点,跌幅达2.7%。欧美原油期货收盘早于美国股市收盘,因而尾随股市而下跌。然而道琼斯指数周四最后90分钟内上演大反转行情,盘中波动幅度超过850点,令受到2008年金融危机以来最大跌势打击的投资者稍事喘息。美国石油学会发布的数据显示,截止12月21日的一周,美国原油库存4.482亿桶,比前周增加690万桶,其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加180万桶。同期美国汽油库存增加370万桶,馏分油库存减少60万桶。短期油价受宏观因素反弹,但不能轻言见底。今日是2018最后下单日,没有夜盘,注意仓位风险。

 

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2.俄罗斯能源部长诺瓦克:油市可能会在1月-2月看到欧佩克+协议的影响;欧佩克+1月声明将专注在执行协议方面;俄罗斯可能将保持2019年石油产出在5.56亿吨;俄罗斯在明年上半年将减产300-500万吨。

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隔夜消息: