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短线关注上方40线的突破情况

时间:2019-01-12 03:35    来源:www.vs.net    浏览次数:104    字号:TT

泰山看期:今日夜盘及周五操作建议-期货频道-和讯网

  

  

(责任编辑:陈姗 HF072)

  【基本面】美豆震荡回升,南美大豆产区天气出现问题或影响丰产预期。国内豆粕跟随美豆震荡回升,油厂大豆压榨利润转负,挺粕销售,需求端市场采购有所好转,关注年底大猪集中出栏前需求端能否支撑价格。美豆月底有进口订单但是作为国储储备,市场并无采购,年底进口大豆到港仍有不足,或仍会出现偏紧局面。有消息称中国进行了又一轮美豆采购叠加中美贸易代表赴北京进行贸易磋商,压制连粕回落,但近期南美天气、以及邻近春节下游备货会对豆粕期价会形成一定支撑,近日应重点关注中美贸易谈判最新进展、国内春节备货进度及南美天气。近期豆粕出口并未大幅下滑,因为伊朗的需求增加,市场希望中国将取消印度豆粕进口禁令。行业专家称,2018/19年度(10月到次年9月)伊朗最终可能从印度进口大量的豆粕。一些分析师认为伊朗今年可能成为印度豆粕的最大进口国之一。数年来伊朗一直在印度豆粕买家名单上缺席。受美国新制裁政策的影响,伊朗一直考虑其他地区的油粕供应,其中包括印度油粕。近来印度与伊朗签订协定,以卢比作为支付货币。印度豆粕报价约为每吨415-430美元,比阿根廷豆粕高出100美元/吨。他补充说,印度的非转基因豆粕蛋白含量高于阿根廷,因此售价通常较高。

  继中美贸易协商取得积极进展后,中国重回美豆市场采购。截至目前,中国已分两次购买美豆约275万吨,传闻2018年12月底前第3次200万吨左右的采购目前已确定落空,中国实际买船量未能完成2018年年底前500万吨的采购计划,更不及此前CBOT市场预期的1000万吨以上的采购量级。此外,南美大豆产量前景继续向好,巴西丰产格局基本明朗,阿根廷核心种植区雨水充沛,预计新季大豆产量大幅恢复,同时巴西早熟大豆开始收获,留给美豆集中出口的窗口期已经不多。

  

  【基本面】截至2018年12月27日,山东库容比为52.2%,环比减少2.4%;陕西库存比为35.2%,环比减少2.5%。目前市场走货主要以低价果(三级及以下)为主,低库存对价格形成支撑,但高价区对消费形成抑制,目前产业逻辑主要围绕低库存与弱消费进行博弈。现货方面,近期,栖霞产区纸袋富士80#以上三级果价格为2.5-3元/斤,纸袋富士80#以上一二级果价格为4-5元/斤。

  【走势预测】铜锌镍铝周四集体回落收阴,受宏观利好刺激有色板块本周出现不同幅度反弹,其中沪铜短线压力47750,支撑46970,沪锌走势与沪铜一致,目前盘中支撑20600,压力20800,两者短期将寻求方向突破,操作上建议区间内高抛低吸,盘中目前位置建议直接参与短多布局。沪铝近期震荡筑底,相较有色板块其他品种来说盘中表现较弱,目前需求端弱势不改,沪铝反弹较为乏力,建议暂时观望。沪镍近期走势偏强,周四再收阳线,预计偏强走势还将延续,操作上不建议过分追多,盘中回落低点短线布局。

  【走势预测】鸡蛋周四震荡反弹收小阳线,鸡蛋上周触底反弹,盘中重返上行走势,此波做多行情我们前文重点把握,多单获利丰厚,目前受年底备货提振,鸡蛋存在上行基础,短线关注上方40线的突破情况,周四跟随我们布局者多单暂时离场,等待盘中回落3500上方继续做多。

  鸡蛋稳中偏强,多单继续参与

  【基本面】在我国采购不及预期和南美大豆竞争临近的压制下,美豆将跌回900美分/磅下方。与此同时,美联储再度加息,EIA最新数据也显示暂未看到“OPEC+”原油减产的迹象,此前达成的减产协议能否有效兑现存疑,这使得原油价格继续下跌。由此看来,美豆和原油的弱势格局,决定了油脂的弱势基调,从而限制反弹幅度。

  螺纹热卷铁矿石酝酿突破,建议多单持有

  

  【基本面】国务院再推减税措施,每年再为小微企业减负约2000亿;易纲称实施好稳健的货币政策,提高金融服务实体经济能力;12月CPI环比持平,PPI环比降幅扩大;1月7日至9日中美双方在北京举行经贸问题副部级磋商;央行逆回购连停四日,1月以来“抽水”6200亿元2019年,政策对基建投资的支持力度有望加强,这至少能部分对冲房地产调控对螺纹钢需求的影响。因此,我们对2019年螺纹钢需求的评估为稳中有降,重点关注季节性的变化。而关注季节性的变化,主要是针对高频需求的跟踪,我们可以关注建筑钢材现货成交数据。从2018年的数据来看,4月前后是年内第一个消费旺季,10月前后是年内第二个消费旺季,而春节前后是需求淡季。从季节性消费特点来看,在消费旺季,需求上升可能诱发钢价反弹,而在消费淡季,需求萎缩将压制螺纹钢价格。

  【走势预测】豆油周四冲高回落收带长上影阴线,油脂板块近期强势反弹,笔者在前文多次提醒大家此次波段做多的机会,近期盘中连续冲高一如预期,多单头寸大幅获利,周四突破前高后迅速回挫,目前上方压制初现,短线关注5575一线支撑,建议开盘参与短多布局。

  

  pta冲高回落,预计将震荡调整

  

  【走势预测】燃料油周四再涨3%收阳线,昨评笔者提示燃油将延续上行多单继续持有,周四盘中继续冲高,多单红利兑现,目前宏观经济逐渐缓和,能源板块供需两端偏向乐观,预计偏强走势将延续,短线关注2670位置的突破情况,跟随布局者建议多单暂时离场,等待盘中进一步提示。

  【走势预测】PP1905周四回落收阴线,盘中本周伊始反弹节奏暂缓,我们明确提示PP反弹临近尾声,短线盘中将重返震荡走势,本周承压运行,周四早盘触底反弹,笔者午评提示盘中还将回落,午后开盘下跌,空单红利继续兑现,目前盘中短线支撑8600,压力8780,操作上建议按震荡思路高抛低吸,盘中目前位置建议参与多单。

  【基本面】锌方面,全国锌锭总库存 14.06 万吨,较周一减少 0.03万吨。下单所库存,上期所锌库存 4.45 万吨,较上周减少 0.39 万吨,LME 锌库存减少0.22 万吨至 14.27 万吨。调研数据显示,在 130 家镀锌生产企业(共计 266 条镀锌产线)中,共有 19 条产线停产检修,,整体开工率为 92.86%;产能利用率为 71.14%,较上周回升 2.39%;周产量为 85.57 万吨,较上周增加 2.87 万吨;钢厂库存量为 69.8 万吨,较上周增加 1.75 万吨。环保因素导致的精矿结构性紧缺仍将延续,国内外加工费维持低位,进而导致冶炼厂开工难以回升,上半年锌锭维持供需紧平衡,但市场对锌锭供应增加预期逐渐加强,下半年随着国内外矿山逐渐复产,锌矿加工费企稳回升,冶炼厂原料库存天数增加,锌锭短缺现状有望扭转。锌价未来的核心在于供应端的补给速度,主要看炼厂释放和进口到港情况。目前仍看炼厂在利润改善后能否增加产出。此外,LME库存去化不排除是由于国内供给减少导致的库存迁移,需求走弱的情况下,增量的锌锭无法充分消化,这部分必将转成利空。保税区库存半年下降后连续2周回升,转移的可能性加大。

  【基本面】 上周气象预报称泰国或受30年来最大台风袭击,市场担忧台风或影响泰国橡胶产量。受此消息刺激沪胶主力合约快速涨至近两个月新高。上周五央行宣布从2019年1月起降低存款准备金1%。另外近日总理一日调研三家银行普惠金融部门,强调支持民企和小微企业融资,在银保监会主持召开座谈会时还称,要加大宏观政策逆周期调节力度。1月4日,美联储主席鲍威尔表示,2018年美国经济良好,就业数据强劲,仍然预计消费者支出及其他数据将保持强劲,美联储将保持耐心实施灵活的政策,若有需要,美联储将改变缩表政策。青岛保税区橡胶库存重回20万吨水平,下单所库存继续走高,高库存依然是沪胶价格抬升的掣肘,期现价差收敛后,盘面再度深幅下跌的动能减弱,但基本面依然缺乏向上支撑的动能,国内市场需求及出口市场都有走弱迹象。为提升国内的橡胶市场价格,泰国政府决定出新政策。

  【走势预测】苹果1905周四触底反弹收小阴线,苹果近期大跌创新低,本周底部震荡,盘中多次出现做空机会,目前整体重心下移盘中趋势偏空,短线关注10500一线支撑,预计近期底部偏弱震荡为主,操作上建议盘中反弹冲高后短线参与空单。

  豆油冲高回落,依托支撑继续做多

  【走势预测】双焦05合约本周伊始延续冲高,我们明确提示双焦上方空间不大,短线将重返震荡走势,本周承压运行,盘中多次出现高点做空的机会,目前盘中存在空头打压,短线关注焦炭05合约2000,焦煤05合约1200位置的压制效果,预计两者窄幅震荡,操作上建议盘中高点继续做空,短线布局。

  【基本面】富查伊拉重馏分及渣油库存在1月7日当周录得824.9万桶,较前一周累库203.3万桶,涨幅32.71%,当前的库存水平也达到11周以来的最高位。当前来看,虽然中东地区阿联酋等国的供应在近期增加,但伊朗出口量依然受到制裁的抑制而保持低位,因此累库的原因可能更多是由于当地船燃需求表现不佳,价格方面,当前富查伊拉380cst燃料油现货价格已较新加坡低15.87美元/吨。

  铜铝锌镍偏强震荡,有色板块继续偏多对待

  【基本面】截至1月9日,聚丙烯国内社会库存较上周增加0.32%,其中华北地区环比增加4.09%,华东地区环比减少3.72%,华南地区环比增加0.03%,其它地区环比增加7.59%。由于不少下游企业自下周开始陆续放假,预计本周末及下周仍是企业备货集中期,下周库存有望回落。原料价格:石脑油CF日本报466.25美元/吨,-1.95%;FOB新加坡报49.43美元/桶,-2.05%。乙烯CFR东北亚870美元/吨,-0%;CFR东南亚报760美元/吨,-0%。韩国丙烯离岸价925美元/吨,+2.77%,国内丙烯价格8225元/吨,+0%。现货价格:东南亚报1080美元,+0%;远东地区报1050美元/吨,+0%。国内方面:华北齐鲁9270+0.77%;华东三圆9350元,+0%;华南茂名9500元,+0%。

  燃油再涨3%,跟随布局者多单红利继续放大

  

  沥青甲醇将延续上行走势,建议多单跟随持有

  【基本面】焦炭方面,随着第六轮提降落地,焦企利润已跌至年内低位,市场情绪较弱。目前焦企库存虽较低,但近期增幅较大,钢厂焦炭库存水平较高,且高炉检修范围扩大,对焦炭采购意愿较低。部分焦企受利润下滑,主动减产。焦煤方面,受焦炭持续走弱影响,部分地区焦煤价格小幅下跌,但低硫主焦依旧紧俏。综合来看,短期焦炭供过于求,需进一步观察库存累积情况。焦炭供需表现为相对宽松,供应方面徐州地区焦企复产,其他多数焦企有供暖任务,整体开工率回升,但需求方面高炉近期检修增加,开工边际走弱。独立焦化厂、钢厂、港口库存均呈现回升态势,港口准一级焦炭价格继续下行至2050-2100元/吨附近,贸易商多处于观望状态。近期钢厂采购价继续下调100元/吨,累计调6轮降600-650元/吨。在钢厂价格下行,供应偏宽松的格局下,焦炭价格承压,关注反弹后抛空机会。焦煤方面,近期在焦企利润下行下,焦企采购积极性有所下降,部分低硫主焦煤以及配焦煤价格出现回调。进口方面受政策影响,全年控制进口煤总量,蒙古煤通关车辆进入2019年后,进口量将逐步增加。综合政策分析来看,未来两年,对焦炭产能影响较大的省份主要有山西省、江苏省、河北省、山东省。

  国内造纸行业增速明显放缓。1-11月造纸及纸制品业主营业务收入累计12815.4亿元,较上年增长9.4%,增速同比下降4.6个百分点。造纸行业收入增速下滑主要是由于机制纸产量增速下滑。1-11月份机制纸及纸板产量10748.1万吨,同比下降1.5%。

  

  【走势预测】豆粕周四震荡偏弱收小阴线,近期产地天气影响刺激豆粕一波反弹摆脱弱势区间,目前盘中40线下探形成短线压制,本周伊始冲高后盘中连续回挫,短线关注中美贸易谈判,目前市场观望情绪浓厚,笔者预判豆粕短暂回调后还将重返上行走势,激进者夜盘及周五盘中回落做多。

  

  【走势预测】纸浆1906周四冲高回落收带上影阴线,近期受上游成本端利好刺激,纸浆一扫前期萎靡底部强势反弹,本周我们一直强调纸浆还将加速上行多单继续保留,周三大涨3%创新高,昨评我们提示多单离场,周四盘中初现回落,预计短线高位震荡,操作上盘中低点继续接多。

  

  

  针对后期苹果价格的走势,部分贸易商较为看好后市,从当前苹果库存来看,陕西省苹果有可能在2019年3月就能实现清库,现货价格将在2019年3月份迎来高点。部分贸易商则认为当前的高价不可持续,消费者需求的价格弹性较大,未来价格将迎来下滑。主要原因一是收购价抬高导致出口企业价格缺乏竞争优势,部分出口苹果将会滞留在国内,挤占消费市场。二是与超市相比,批发市场价格更具代表性,有较强的传导性。

  

  

  【走势预测】橡胶05合约周四回落收阴线,近期泰国台风炒作下橡胶一波底部反弹,本周伊始收大阴线,我们前文提示此次反弹结束,短线面临高点压制,本周盘中连续回挫,行情重返震荡节奏,预计近期高位整理,操作上建议按震荡思路,14850,11570区间高抛低吸。

  

  苹果弱势震荡,逢高沽空

  【走势预测】原油1903合约周四再涨2%,前期超跌后原油重返上行走势,此波多单行情我们一直跟随, 上周大涨后笔者明确提示原油还有反弹空间,多单继续持有,本周延续反弹盘中频出新高,目前盘中400上方保持偏多节奏,操作上建议以400为防守位继续多单布局。

  

  【基本面】美国WTI原油期货收盘上涨2.58美元,涨幅达5.18%,报52.36美元/桶;布伦特原油期货收盘上涨2.72美元,涨幅达4.63%,报61.44美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨3.2%,报425.4元人民币。美国1月4日当周EIA原油库存变动-168万桶,预期-270万桶。美国1月4日当周EIA库欣地区原油库存变动33万桶。美国1月4日当周EIA汽油库存增加806.6万桶。美国1月4日当周EIA精炼油库存增加1061.1万桶。沙特能源部长:沙特阿美估值取决于市场,王国不能定义公司的估值。石油储量是沙特阿美估值的基础之一。计划到2021年让沙特阿美上市。沙特通讯社:在获得独立认证后,沙特宣布对上调石油与天然气储量。截至2017年12月31日,沙特拥有2640亿桶石油和307.2万亿标准立方英尺天然气的储量。科威特:2月份出口至西北欧的原油价格较基准价折让4美元/桶。2月份出口至亚洲的原油价格较基准价折让0.25美元/桶。阿联酋石油大臣马兹鲁伊:2018年的油价波动起到了反作用,不可接受。国际贸易争端是2019年原油市场面临的一个潜在风险,页岩油则是另一个风险。对2019年前景不悲观,因全球需求处于良性增长。OPEC已经不再片面追求价格,因为既不合逻辑也不现实。现在的目标是校正原油市场,不希望油价威胁到全球经济增长。

  

  

  新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示,截至1月2日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存减少15.2万桶至2004.8万桶。波罗的海贸易海运下单所数据显示,整体干散货运价指数下跌7点,跌幅为0.55%,报1260点。1月4日新加坡下单窗口据报达成两笔、总计8万吨380-cst燃料油船货下单。

  

  原油再涨2%,多单红利继续放大

  

  橡胶高位回挫,预计将高位震荡

  

  【走势预测】沥青06合约和甲醇05合约本周偏强震荡,近期原油带动下化工板块集体反弹,盘中甲醇上周多头强势突破20线,短线关注2520附近的压制效果,沥青走势与甲醇一致,短线受40线压制,两者目前承压运行,预计短线酝酿突破,建议多单跟随持有。

  

  

  

  【基本面】近段时间前期PTA检修装置陆续复产,但同时也有部分新的装置即将停产检修,PTA整体供给将维持稳定;1月中下旬下游工厂停产安排较多,后期PTA需求料将进一步走弱;随着国际原油价格的持续回升,PTA成本端支撑企稳。欧佩克官员近期表示,沙特计划将原油出口水平削减80万桶/日,以期油价回升至80美元/桶。目前,加工费在1000元/吨附近,行业处于盈利状态,企业生产积极性得到保证,多家企业推迟检修,近期pta装置的开工负荷维持在84%。远东石化、仪征石化的装置计划检修,涉及产能175万吨/年,而1月复产装置的产能在380万吨/年。因此,即使推迟检修的pta装置着手检修,市场供应也较为充足。下游需求方面,临近春节,终端织造大面积停车,但为了满足年后的生产,开始集中采购。截至去年12月27日,POY库存为11天,较2017年年底增加3.5天,增幅为46.67%;FDY库存为13天,较2017年年底增加5.5天,增幅为73.33%;DTY库存为20天,较2017年年底增加6天,增幅为42.86%。聚酯库存明显高于往年同期。聚酯库存普遍较高,聚酯企业更希望借此去库存,而不是加大生产。聚酯企业目前的负荷小幅下降至83.84%,后期仍有回落空间。

  

  双焦承压运行,盘中反弹继续做空

  【走势预测】pta1905周四冲高回落收小阴线,盘中近期受原油走强提振pta一波强势反弹,本周延续冲高走势,周四突破40线后盘中迅速回挫,目前上行节奏暂缓,预计短线围绕6000一线震荡调整,操作上建议暂时观望,激进者6000上方可尝试短多。

  【基本面】上周华东港口库存 58.43(-6.55)万吨,华南库存 9.7 (+0.75)万吨,本周到港量环比减少,但成交平平,库存压力未能缓解,价格难以反弹。在周一短暂成交回暖后,周二市场再度陷入死寂,除山东外其他地区报价开始松动。下游方面,甲醛需求毫无改善,预计提前进入春节休假。1月9日国内甲醇产区现货价格继续稳中反弹,太仓低端价格回升至2395元/吨,鲁南、河南、河北、内蒙和四川的低端现货价格分别为2190(-200)、2060(-200)、2130(-260)、1850(-600)和2150(-180运费)元/吨,产区可交割货源低端价格回升至2260-2450元/吨,主力05合约升水太仓低端现货价格为95元/吨,升水产区低端仓单成本230元/吨,产销套利窗口继续打开,叠加升水产区现货较大,现货端仍有压力;太仓甲醇市场窄幅波动,进口现货成交在2380-2410元/吨;南通港口甲醇进口货主要商家出罐报盘稳定在2480元/吨;常州、江阴地区国产货出罐成交在2420-2450元/吨;纸货方面:1下:2385-2415元/吨,2下:2420-2455元/吨;宁波港(601018,股吧)口主要商家甲醇进口货出库价格上涨20元/吨至2490-2500元/吨。

  PP窄幅震荡,短线操作上高抛低吸

  

  【基本面】从全球木浆生产商的库存数据与发运数据来看都显示出近期纸浆需求偏弱。11月全球生产商木浆库存量达到40日左右。其中漂白针叶浆库存天数为35天,月环比增加3天,同比增加7天;漂白阔叶浆库存天数为44天,月环比增加3天,同比增加1天。11月全球生产商木浆发运量降低,漂白针叶浆发运量减少18.7万吨至180.6万吨,较上个月环比下降9.37%,较去年同期下降9.42%。

  纸浆冲高回落,建议盘中低点继续做多

  【走势预测】螺纹热卷铁矿石近期集体走强,本周多头有所斩获,螺纹热卷均突破前期重要压力位,周四冲高回落,短线关注上方压力位螺纹05合约3550,热卷05合约3450位置的突破情况,预计近期酝酿冲高,建议多单跟随。铁矿石本周冲高回落,目前受上方头部压制,盘中短线回落,关注下方505一线支撑效果,未跌破可短线参与多单。

  智利央行公布的数据显示,智利2018年全年铜出口额同比增长4.7%,因该行业表现较好,但中美贸易紧张局势影响了下半年的铜价表现。不过12月铜出口额较上年同期下滑13.6%至34.89亿美元。通过对比铜价,主要是2018年12月铜价格较同期偏低14.3%所致,因此智利12月铜实际量同比或是略微增加,不过智利铜冶炼企业的环保减量可能体现在随后的出口数据上。经过一年的对抗、对话与调整,中美很可能最终找的新的适应关系,19年中美关系很可能缓和,在外部危机解除后,铜价或迎来情绪上的修复和价值再塑造。

  豆粕承压回落,预计近期重返上行走势

  

  

  【基本面】随着消费水平不断提升,鸡蛋价格偏向强势震荡。供应端看,自去年11月以来产蛋鸡存栏滑落至历史较低水平,但是,补栏水平与往年水平比较明显不足,因此,今年春节期间的存栏主要也是低水平运行。从供应来看, 2018年11月在产蛋鸡存栏仍处于历史低位,同时下半年育雏鸡补栏量低于上半年,由此推断在老鸡正常淘汰的情况下,2019年春节前,在产蛋鸡存栏或将继续保持低位运行态势,随着2018年环保未达标养殖户相继退出,预计2019年环保对于养殖行业的影响将趋于稳定,育雏鸡补栏或将有所增加,2019年下半年供给偏紧局面将会得到有效改善。最新公布的蛋鸡存栏统计显示,最新2018年11月全国蛋鸡总存栏量为12.65亿只,环比减少0.24%,同比减少9.3%;在产蛋鸡存栏量为10.65亿只,环比增加0.21%,同比减少5.97%。最近鸡蛋价格仍处于调整期,元旦假期已过,春节逐渐将至,鸡蛋各库存余货尚足,各地蛋商积极存货,以备不时之需,但最近市场走货平平,多地仍未见涨潮,反之落差较大,市场终端需求仍需大幅提振,市场供需方面仍不稳定。