您的位置:主页 > 期货新闻 > 法律法规 > 正文

美联储打算进一步缩减资产负债表规模

时间:2019-01-11 13:12    来源:www.vs.net    浏览次数:148    字号:TT

美联储会议纪要显示对后续加息保持耐心。美国联邦储备委员会9日公布的去年12月货币政策会议纪要显示,美联储决

3. 美元指数涨0.35%报95.5404,从三个月低点反弹。美联储主席鲍威尔表示,美联储打算进一步缩减资产负债表规模。欧元兑美元跌0.36%报1.1501,英镑兑美元跌0.3%报1.2752,澳元兑美元涨0.22%报0.7186,美元兑日元涨0.25%报108.43。

利空因素:

财经要闻

国信期货  

鲍威尔讲话提振美元打压金银

贵金属:伴随着美联储缓加息预期的密集释放,美元资产市场正在展开修复的过程。美元从12月中的高点97.7回落至昨日最低95.0,弱美元之下贵金属整体呈现不弱状态。当前处在美联储预期和市场预期磨合阶段,一方面美联储通过安抚市场稳定市场预期至“不再更悲观”,另一方面对于市场而言预计将继续从此前的悲观转向中性,在这一转变过程中,尽管经济数据回落的滞后影响仍将存在,但风险资产将呈现改善状态,而利率定价将逐渐稳定甚至上行,压低贵金属的向上空间。

 

1. 美联储布拉德(2019年有投票权):FOMC对通胀问题早就采取了“先发制人的”举措;通胀目前受抑;收益率曲线预示着美联储应该缓和政策正常化进程;经济已经意外地偏上行;令利率正常化的机会目前已经接近;市场担心温和的经济放缓转向更加严重的放缓。

逻辑:美联储会议纪要显示对后续加息保持耐心,对在低通货膨胀压力背景下进一步收紧货币政策保持耐心。美联储预计2019年将加息两次,少于去年9月预测的3次。中国12月末黄金储备5956万盎司,11月末为5924万盎司,为自2016年10月以来首次上升。国外虽有非农就业完美收官,但降税利好消散,外需不振,经济增速放缓将对美元产生打压。结合全球需求放缓、财政刺激消退大的宏观环境,以及加息对经济的滞后影响令美国经济增速回落概率加大,中性利率预期下滑,利好黄金。

日本央行樱花报告:上调两个地区评估,同时维持另外七个地区评估不变;

昨日金价小幅回落。继美联储 12 月会议纪要释放鸽派信号后,昨日鲍威尔表示,对加息能灵活且保持耐心。但其同时表示,未看到美国经济衰退风险加剧的迹象;很担心美国债务增长;未来资产负债表规模将明显低于当前水平,高于过去水平。美国政府关门 20 天,未有任何缓解迹象,特朗普因民主党拒绝就边境墙问题妥协取消达沃斯之行。整体来看,在美联储对利率保持耐心下,维持长期黄金看多。短期金价在在 1300附近连续遇阻,预计今日维持震荡,晚间关注美国 12 月 CPI 数据。

期货品种   期货机构   机构观点  

风险点:油价上涨过快

弘业期货  

COMEX黄金下跌7.6美元,至1287.1美元,跌幅0.59%。COMEX白银下跌0.190美元,至15.605美元,跌幅1.20%。

方正中期  

操作策略:

中信期货  

美联储会议纪要显示对后续加息保持耐心日内预计贵金属震荡上扬

 

周四COMEX金银收跌:纽约金主力2月合约下跌4.6美元至1287.4美元,纽约银主力3月合约下跌0. 092美元至15.643美元。沪市金银夜盘均低开低走:AU1906暂时收于285.4,AG1906暂时收于3716。美联储主席鲍威尔周四在华盛顿经济俱乐部发表讲话。他暗示收紧政策并未结束,而缩表方面则流露出一些鹰派元素,这令美元获得支撑,金银则承压下行。

3.周四沪金1906合约上涨0.70元,涨幅0.24%,报收于286.90元

中国12月PPI同比 0.9%,,为2016年9月以来最低,CPI同比 1.9%,为6个月最低;

2. 欧洲央行会议纪要:欧洲央行首次上调利率的预期时间已经推迟至2019年末。基本面因素支撑当前经济发展,风险形势“脆弱且不稳定”,有理由认为欧元区经济活动的风险目前倾向于下行,油价下跌和可能的财政刺激是上行风险,薪资能够支撑当前对于通胀的信心,前瞻指引是基本工具,会议建议分析定向长期再融资操作(TLTRO)对政策立场的影响。

迈科期货  

避险因素减弱,黄金短线向下调整

 

美联储主席鲍威尔:美联储有机会保持耐心,并观察形势的变化,主要的顾虑是全球增长问题;

行情回顾

策略:中性,看空金银比价

美国1月5日当周首次申请失业救济人数 21.6万人,创4周新低;

1.周四美黄金02合约下跌7.6美元,跌幅0.59%,报收于1287.1美元

4.周四沪银1906合约上涨8元,涨幅0.21%,报收于3751元

欧洲央行:上调关键利率的预期时间已经推迟至2019年末;

风险因素:美国远期利率曲线β上扬

信息分析:

利多因素:

(2)中国12月末黄金储备5956万盎司,11月末为5924万盎司,为自2016年10月以来首次上升。

美联储主席鲍威尔称有能力在加息方面拿出耐心和灵活性,确认持续缩表。该讲话在刺激美元反弹的同时打压了黄金。美国1月5日当周首次申请失业救济人数21.6万人,预期22.6万人,当周申领失业金人数跌至4周低位。衡量投资者情绪的黄金ETF头寸小幅下降,数据显示,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust头寸周四减少1.47吨,使得其头寸总量从五个多月高位下滑,降至797.71吨。受鲍威尔讲话的刺激,周四美元反弹黄金下挫。短期受到人民币走强的影响,沪金稍弱。贵金属维持高位震荡。COMEX黄金下方关注1275美元,上方关注1300美元。

(3)旗舰矿Centamin gold 2018年黄金产量下降13%。公司公布Sukari的全年黄金产量下降13%。该公司去年在苏卡里矿生产了472,418盎司黄金,而2017年的产量为544,658盎司,原因是生产中断和品级较低。

近期美元指数走势震荡,保持短线下行。美黄金在避险情绪以及美联储加息预期放缓等影响减弱后,近期略有向下调整。沪金因为人民币升值因素,近期调整幅度较外盘偏大。总体来看,影响贵金属价格上涨的因素减弱,但利空因素不明显。操作上,减持后的剩余多单暂持。

 
 

操作建议

贵金属   华泰期货  

预期的释放,市场的修复

美联储布拉德:12月加息是“过头了”,担心美联储正处在政策错误的边缘;

美联储Evans:美联储能在加息之前“轻松地”观察六个月的数据;

(1)美联储会议纪要显示对后续加息保持耐心。美国联邦储备委员会9日公布的去年12月货币政策会议纪要显示,美联储决策层官员对在低通货膨胀压力背景下进一步收紧货币政策保持耐心。美联储预计2019年将加息两次,少于去年9月预测的3次。

 

美联储Kashkari:重申反对进一步加息,美国劳动力市场可能会存在未计算的闲置问题;

2.周四美白银03合约下跌0.19美元,跌幅0.20%,报收于15.605美元

4. 在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7825,创去年7月26日以来新高,较上一下单日大涨505个基点,为去年12月3日以来最大涨幅,尾盘升破6.78关口。人民币兑美元中间价调升366个基点报6.8160,创去年8月30日以来新高。

以上内容仅供参考,不构成操作建议!   

操作建议:低位多单持有