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由于趋势不明显

时间:2019-01-10 13:31    来源:www.vs.net    浏览次数:63    字号:TT

一、宏观经济:二季度经济数据解读 国家统计局7月9日公布数据显示,6月CPI同比升2.3%,环比降0.1%;PPI同比降1.1%,连

  ◆行业数据显示,全球5月粗钢产量按年增加2.2%,因中国的产量创下纪录新高,北美和欧洲钢铁厂亦增产,给全球钢价带来压力。国际钢铁协会的数据显示,全球5月粗钢产量达到1.41亿吨,接近3月创下的纪录高位,主要受中国产量增加的推动,中国5月粗钢产量按年增加2.6%至7,040万吨。全球钢价目前处于自去年8月以来最低位,距离去年6月触及的三年半低点不远。尽管西方经济体的钢铁需求上升,但钢价还是在下跌。

  国家统计局7月9日公布数据显示,6月CPI同比升2.3%,环比降0.1%;PPI同比降1.1%,连降28个月,环比降0.2%。通胀整体维持温和水平,有利于货币政策继续维持宽松。

  图 6 水泥产量与增速

广州期货(周报):铁矿石大跌拖累螺纹钢下行

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  ◆央行[微博]1万亿PSL金援助国开行 棚改贷款发放将加码。《第一财经日报》日前从国家开发银行内部获悉,该行已经从央行获得3年期1万亿元的抵押补充贷款(PSL),但目前上述PSL的偿还来源在国开行内部尚未有统一安排。

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  上周澳洲到青岛以及巴西图巴朗到青岛的海运费大幅下跌,运力的需求下降。

  钢厂对未来的预期有所改善,沙钢出台2014年7月中旬螺纹钢出厂价,价格比上涨20元每吨。目前上海地区价格低位反弹,螺纹钢价格均价为3140元每吨。北京地区有所反弹,均价3080元每吨。广州地区反弹20元,价格均价3200元每吨。

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  ◆7月21日,沙钢对部分产品出厂价格进行调整,具体调整情况如下:螺纹钢维持上期基价不调整,现Φ16-25mm HRB400螺纹钢执行价格为3200元/吨。

  图1 螺纹钢现货价格

  ◆近日,国资委[微博]启动了“四项改革”试点工作。与此同时,7月8日,国家发改委会同财政部、交通运输部出台了《铁路发展基金管理办法》,提出规范铁路发展基金管理。据记者了解,预计铁路发展基金的规模起点将在1000亿元以上,铁路建设发展明显开始快马加鞭。

  由于趋势不明显,投资者可关注套利机会。目前螺纹钢生产利润较高,且焦炭价格较低,可多焦炭空螺纹套利。

  ◆据北京首钢股份有限公司14日发布的2014年度半年报业绩预告显示,首钢股份2014年上半年实现扭亏为盈。公告显示,上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润为盈利0万元-1000万元,基本每股收益盈利为0-0.0019元。去年同期业绩为亏损26894万元,每股亏损为0.0907元。

  广州期货

  图13:螺纹钢主力合约成交量和头寸量及收盘价走势图

  图5 房屋新开工面积同比

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  ◆澳大利亚福特斯库金属集团(FortescueMetalsGroup,FMG)和力拓(RioTinto)近期均通过中国钢铁行业相关网站发布了新的折扣信息。其中,福特斯库下调了对华出口铁矿石的价格,声称7月1日起将提供14%的折扣幅度。力拓则称7月1日起其低品质铁矿石的价格折扣力度将从6%提升至13%,,将降至每吨73美元左右。

  图9 铁矿石海运运价

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  图2 粗钢日均产量

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  ◆据国家统计局公布的数据,2014年5月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8,创今年以来最高值;汇丰银行中国制造业PMI指数5月份终值为49.4,高于上月的48.1,是今年2月以来的最高值。

广州期货(周报):铁矿石大跌拖累螺纹钢下行

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  在发达经济体继续向好、国内稳出口政策陆续实施以及出口传统旺季到来等有利因素的支撑下,预计下半年外贸增速将会明显提高。但受制于上半年的低迷,完成全年进出口总额增长 7.5% 的外贸目标依然困难重重。

  1、 铁矿石

  图8 普氏铁矿石指数

  7月上旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1447.3万吨,较上一旬末增涨55.85万吨,环比上涨4.01%。

  基础建设行业指数本周大幅反弹。下半年铁路建设将加快,今年计划投资的64个铁路项目将在8月底前批复完毕,新一波铁路开工潮又将到来。64个项目中22个目前已经批复,尚可调整安排的22个在6月底前批复(目前部分尚未公布),此外,还新增了20个项目,将在8月底前全部批复完毕。同时铁路投资资金也将通过铁路发展基金补充,目前已有江西,江苏等地开始建立铁路发展基金,江苏预计基金规模达到500亿。

  四、重要资讯

  ◆ 6月20日,据路透社报道,业内和银行消息人士称,随着中国加强对不法大宗商品融资的打击力度,银行对贷款审批和信用证签发也更加严格,使中国的铁矿石贸易商面临信贷断流的问题。

  日线:7月上旬重点企业粗钢日产量181.44万吨,旬环比上涨2.04%。现货市场螺纹钢价格上涨,现货贴水2元每吨,随着现货价格上升,贴水减少。生产利润为190元,仍处于较高位置。铁矿石普氏指数大幅下跌至96美元。期货方面今日RB1501大幅回落,成交量大幅上升。跌破上升通道下沿,上升趋势或终结。

  ◆6月钢材出口量707万吨,环比5月的807万吨下降12.39%;同比增长33.65%,5月同比增速49.17%。6月钢材进口量113万吨,环比5月的122万吨下降7.38%;同比增长4.63%,5月同比增速为-2.40%。6月净出口量为594万吨,环比5月的685万吨下降13.28%;同比增长41.09%,5月同比增速为64.66%。

  图7 房屋建设指数

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  天气回暖后,工地开工持续恢复,对螺纹钢的需求逐渐复苏,螺纹钢社会库存连续下降。目前是583万吨。考虑到季节性变化,预计未来社会库存还会持续下降。

  铁矿石价格本周大幅回调,普氏指数62Fe从98美元回调至95.25美元。武钢鄂钢与FMG矿山建立矿石直供合作关系,向鄂钢稳定供应价格低廉的矿石资源。同时,鄂钢还可灵活选择不同的FMG矿山定价模式,享受其给出的价格折扣等优惠条件,通过降低中间贸易环节降低采购成本。受此影响,上周末铁矿石价格大跌

 由于趋势不明显

  螺纹钢

  ◆住房城乡建设部消息,中央财政预算安排城镇保障性安居工程补助资金1980亿元,较去年实际下达数增加250亿元。截至4月底,已开工286万套(其中各类棚户区184万套),基本建成125万套,分别占全年目标任务的40%和25%,与去年同期基本持平。

  据中国钢铁工业协会最新统计数据显示,7月上旬重点企业粗钢日产量181.44万吨,增量3.63万吨,旬环比上涨2.04%。

  图8铁矿石港口库存

  图3 螺纹钢库存

  三、投资分析

  铁矿石港口库存在短暂回落后再次上升,目前仍处于历史高位。

  一、宏观经济:二季度经济数据解读

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  1-6月份,房地产开发企业房屋施工面积8.12万平方米,同比降低16.4%。从更高频率的数据来看,房屋建设指数和房地产开发指数大幅反弹。

  ◆武钢鄂钢与FMG矿山建立矿石直供合作关系。近日,武钢鄂钢与来访的FMG矿山驻中国办事处首席代表代剑秋就FMG矿的供货、品质特点、品质保证及配矿使用等问题进行了深入探讨,双方达成一致,现场签订购货协议。至此,鄂钢与FMG矿山之间稳定的铁矿石直供合作关系正式建立。

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  二、产业状况

  图4 基础建设行业指数

  本周(7月14日-7月20日),国内市场周三将公布中国二季度GDP增长数据、固定资产投资、社会零售品消费总额及工业增加值等重要数据。