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1.10今日燃料油期货价格最新行情走势 期价继续减

时间:2019-01-10 13:15    来源:www.vs.net    浏览次数:117    字号:TT

美国WTI原油期货收盘上涨2.58美元,涨幅达5.18%,报52.36美元/桶;布伦特原油期货收盘上涨2.72美元,涨幅达4.63%,报61.

 

下行风险:新加坡到港船货增加

国内市场:1 月 7日舟山 IFO 380cst 参考价格为384.5美元/吨,环比增加4.0美元/吨;MGO 参考价格 687.0美元/吨,环比增加8.5美元/吨。统计局数据,1-11月中国燃料油产量为2143.9万吨,同比减少13.2%。

市场要闻与重要数据

操作策略:多Fu1905-1909

逻辑:路透显示一月亚洲燃料油到港483.42万吨,环比12月下降22%,其中亚洲内部流通到港下降幅度最大(数据未统计全),中东燃料油到港环比12月增加处于平均水平(阿联酋阿布扎比RFCC装置预计一季度重启,该装置有184万吨/月的燃料油需求),未来该装置重启中东至亚洲燃料油到港会有明显下降。三地燃料油库存来看,当周新加坡燃料油、富查伊拉燃料油库存企稳,ARA燃料油库存继续增加,裂解价差、月差企稳。需求来看,BDI指数仍处于相对高位,全球贸易物流仍对燃料油需求有较好支撑,新加坡燃料油销量一月有望上涨,韩国、中国一月份燃料油需求季节性较高,因此一月份燃料油到港减少,需求上涨的背景下,新加坡裂解价差有望企稳。国内来看,12月燃料油到港111万吨,环比11月下降25%,1月燃料油到港下降较为明显(截止5日仅45万吨),到港量减少,国内燃料油供应偏紧。2019/1/8日,Fu1901顺利完成交割,交割量4.8万吨,交割金额1.08亿元(单边),交割结算价2255元/吨,参与交割的买方和卖方包括华东中石油国际事业有限公司、麦格理投资咨询(上海)有限公司、浙江物产石化有限公司、舟山中基石油化工有限公司、浙江永安资本管理有限公司等涉油企业、期货公司风险子公司等上下游企业。

投资逻辑

1. 美国WTI原油期货收盘上涨2.58美元,涨幅达5.18%,报52.36美元/桶;布伦特原油期货收盘上涨2.72美元,涨幅达4.63%,报61.44美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨3.2%,报425.4元人民币;上期所燃料油期货主力合约FU1905夜盘收涨1.8%,报2602元/吨。

期货品种   期货机构   机构观点  

上行风险:原油大幅上涨;

信达期货  

盘面点评:昨日燃油主力FU1905合约跳空高开,延续涨势,夜盘继续发力,站上2600元/吨关口。头寸方面,,多空主力增减均有,其中多头主力以增仓为主。

4. 普氏欧洲燃料油市场分析:由于欧洲高硫燃料油市场当前货物十分充足,贸易商在等待运费回落以便将市场多余的燃料油运往新加坡。当前有两艘VLCC被预定在1月份将燃料油从鹿特丹运往新加坡。但更多贸易商选择等待运费的下降以及套利船货经济性的回升。

 

现货市场:1 月 9 日,山东市场委内瑞拉 380CST 到岸价 374.09 美元/吨,跌 4 美元/吨,到岸贴水至 15美元/吨。1 月 9 日新加坡高硫 380CST 黄埔到岸价:美金价格 380.09 美元/吨,跌 4 美元/吨,到岸贴水为21 美元/吨。1 月 9 日 FOB 新加坡高硫 180 现货收盘涨 10.1 美元/吨至 370.2 美元/吨,380 现货收盘涨 10.4美元/吨至 369.2 美元/吨。

根据普氏最新数据,富查伊拉重馏分及渣油库存在1月7日当周录得824.9万桶,较前一周累库203.3万桶,涨幅32.71%,当前的库存水平也达到11周以来的最高位。当前来看,虽然中东地区阿联酋等国的供应在近期增加,但伊朗出口量依然受到制裁的抑制而保持低位,因此累库的原因可能更多是由于当地船燃需求表现不佳,价格方面,当前富查伊拉380cst燃料油现货价格已较新加坡低15.87美元/吨。国内市场方面,上期所燃料油期货跟随原油上涨,当前主力合约FU1905与新加坡380cst掉期1904合约的内外盘价差大概在17美元/吨;FU1905-FU1909的跨期价差为109元/吨,相较之下新加坡380cst掉期1904-1908的月差经汇率换算大概为142元/吨,经内盘月差相较外盘月差低33元/吨,近期两地月差有所收敛。

操作建议:原油市场强势反弹,从成本端提振燃油市场多头情绪,短期内燃油价格或仍将保持强势,多单继续持有。

2. 舟山保税燃油市场:1月7日舟山IFO 380cst参考价格为384.5美元/吨,较前日上涨4美元/吨;MGO参考价格687美元/吨,较前日上涨8.5美元/吨。(数据来源:)

新加坡市场:亚洲380cst高硫燃料油现货价格连续两日上涨,对布伦特裂解价差收窄至6.26美元/ 桶,为近一个月来最低。截至1月2日当周,新加坡残渣燃料油库存较前一周减少15.2万桶至三周低位的2004.8万桶。中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡,相较12月份贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。

3. 普氏亚洲燃料油市场分析:当地时间周三,新加坡高硫燃料油市场当前处于较为平衡的状态,虽然1月份的套利船货流入量会有所减少,但需求也出现一定下滑。与此同时,高硫燃料油价值较为坚挺,180cst燃料油对Dubai首行裂差来到正数区间。此外,新加坡船舶码头加油升水受到现货供应紧张的支撑,当前徘徊在8美元/吨左右的水平。此外,低硫燃料油需求当前表现得较为平淡,尤其是日本的部分燃料油发电需求被LNG所替代。而中国虽然在2019年1月1日扩大了ECA政策的施行范围,但对低硫燃料油的需求仍较为有限。相对地,中国船燃市场对MGO的需求有明显的上升。中国保税区加注的低硫燃料油并不是由国内炼厂生产,而主要是从新加坡、马来西亚和中东进口,并被储存在中国沿海主要港口(上海、舟山等)的保税罐里。

方正中期  

行情综述:周三燃料油平开高走。1905 合约开盘 2543 元/吨,收盘 FU05 合约元/吨,上涨 32 元/吨,最高 2585.00 元/吨,最低 2529.00 元/吨,成交 109.81 万手,头寸 27.07 万手。1909 合约开盘 2446 元/吨,收盘 2466 元/吨,上涨 32 元/吨,最高 2487.00 元/吨,最低 2441.00 元/吨,成交 3.78 万手,头寸 6.28 万手。

燃料油   华泰期货  

富查伊拉库存大涨

(1)1.9日,燃料油1905收于2564元/吨,1909合约2466元/吨,1905-1909价差98元/吨,环比昨日上涨6元/吨。当日1905头寸260680手,环比昨日头寸上涨7904手,1909头寸62790手,环比昨日下降914手;当日总成交量为1137490手,环比昨日下降122854手。

以上内容仅供参考,不构成操作建议!  

(2)舟山1.7日现货价格384.5美元/吨,环比上一日上涨4美元/吨。

操作策略:国际油价从底部暴力反弹,涨幅已达 24%,进入技术性牛市。EIA 及 API 库存消息利空并未能使油价回调,受 opec 减产消息提振,原油仍有上涨空间。目前燃油 1905 合约从底部反弹涨幅约为 12%,远不及原油,作为相关性最强的燃油后期有较大补涨空间,主要是国内燃油头寸中有大部分是保值空头,前期油价大跌造成下游成交低迷。如果后期油价持续拉升,贸易商可能被动性止损转多。建议最近以偏多思路操作燃油。

策略:中性,暂无操作建议

原油情况:沙特重申将努力平衡原油市场,如有需要将进一步减产有效提振油价走势,加之 EIA 数据显示上周美国原油库存录得下滑,油价收盘大幅上涨。纽约商品期货下单所 WTI 2 月原油期货合约收盘涨 2.58美元,至 52.36 美元/桶,涨幅 5.18%。洲际下单所布伦特 3 月原油期货合约收盘涨 2.72 美元,至 61.44 美元/桶,涨幅 4.63%。上海能源下单中心 3 月原油期货合约昨夜收盘涨 13.2 元,至 425.4 元/桶,涨幅为 3.20%。美国能源信息署(EIA)公布报告显示,截至 1 月 4 日当周,美国原油库存减少 168 万桶至 4.397 亿桶,市场预估为减少 280 万桶。更多数据显示,上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加 33 万桶,连续 7 周录得增长。美国精炼油库存增加 1061.1 万桶,连续 3 周录得增长,且创 2015 年 1 月 9 日当周(209 周)以来最大增幅,市场预估为增加 188.9 万桶。美国汽油库存增加 806.6 万桶,连续 6 周录得增长,且创 2017 年 1 月 6 日当周(105 周)以来最大增幅,市场预估为增加 338.7 万桶。

 

(3)1.7日富查伊拉燃料油库存8249千桶,环比上周大涨33%,同比去年下降9%。

中信期货  

富查伊拉燃料油库存大增,Fu期价继续减仓上行

风险因素: