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OPEC石油产量环比下降46万桶/日

时间:2019-01-08 10:36    来源:www.vs.net    浏览次数:94    字号:TT

期货品种期货机构机构观点原油华泰期货油价与美股相关性回落市场要闻与重要数据1. WTI 2月原油期货收涨0.55美元,

4. 调查结果显示:12月份,OPEC石油产量环比下降46万桶/日,至3268万桶/日。其中,沙特、阿联酋和利比亚减产幅度最大,,伊拉克和科威特则录得最大产油增幅。(路透)

方正中期  

原油反弹阻力位或有反复 行情反转仍待确认

1. 多单暂续持;

中信期货  

油价新年开门红,企稳信号渐兑现

5. 利比亚石油出口因天气恶劣而暂停。(路透)

我们在1月2日早报《1月原油有望反弹》中指出,1月布伦特原油有望反弹至60美元/桶附近。我们认为在60上方将逐步呈现压力,可能震荡盘整,主要原因有:短期的基建加码、降准可能在情绪上利多原油,但全球经济总体将继续下行。中国政府虽然会逆周期调节经济,但难改下行趋势:基建资金来源有限;中国房地产周期下行(居民修复资产负债表需要更长的时间);目前债务率高企,信用收缩,降准后银行很难像08年低债务率时期那样把钱放出去,难形成有效的信用扩张,对经济拉动作用有限。后期需要关注宏观面的新变化和OPEC减产执行力度,建议多单可逢高部分减仓落袋为安。

弘业期货  

隔夜消息:

 
 

投资逻辑

兴业期货  

OPEC 减产余温仍存,原油前多持有

 

1.利比亚国家石油公司:利比亚2018年石油产量高于110万桶/日。利比亚目标是在2021年前将石油产量从当前的95.3万桶/日提高至210万桶/日。

逻辑:供需方面,欧佩克12月产量大幅下降53万桶/日;减量主要来自沙特对美国出口减少48万桶/日。一月产量将继续下降。加拿大减产条件放松,部分产油商得到豁免。美国四季度产量下降,新年支出或将放缓。中国首批原油进口配额同比大幅下降,或通过分批发放调控进口节奏。期货方面,油价上周大幅回升。基本面乐观情绪对冲宏观悲观情绪。四季度地缘、供需、宏观共同施压油价大幅回调。一季度地缘影响暂退、供需逐渐向好、宏观压力仍存。供应端存在上行驱动,企稳节点关注信号:美股止跌企稳、减产去库兑现、盘面结构企稳。目前美股止跌暂稳、减产逐渐兑现、基金净多头寸略有回升、月差现货结构暂稳。若宏观环境企稳,油价或存回升契机。本周关注周一美国代表团访问中国贸易谈判进展。

6. 市场消息:沙特将2月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价较ASCI基准价上调3.05美元/桶,较上月上涨0.15美元/桶。沙特将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较前月上调0.7美元/桶,较阿曼迪拜均价升水0.1美元/桶。

来自 OPEC 减产的情绪面提振依旧存在,叠加 API 公布的远超 EIA 降幅的美国原油库存,油价延续涨势,美股的大跌、苹果引发的中美贸易战削弱需求的担忧均未能影响当前的油价,但这不代表以上的外部冲击不会形成中期压制,并且美国的原油生产商仍在增加支出,中期来看,美国供应将抵消 OPEC+的减产效用,而从短周期看,情绪面的回暖仍将支撑油价,前多持有,新单观望。美元运行偏弱、中美贸易战对于需求的削弱担忧再临、美股继续大跌均令贵金属的上行驱动增强,前多可继续持有。

 

隔夜,原油价格延续涨势,INE夜盘收涨1.78%,Brent涨3.37%,WTI涨3.16%。EIA数据显示全美原油库存微幅增加,但精炼油库存反季节性增加。近期,美股跌势缓和,OPEC 12月产量降低等因素支撑油价回暖。但需要关注的是,一季度通常为原油消费淡季,容易造成类库风险,我们认为1月OPEC+减产幅度仍是影响油价的关键因素,OPEC+需超预期减产油价才能继续获得上行动力。Brent关注60美元整数关口压力。

去年圣诞假期后随着美股的反弹,油价也形成阶段底,油市情绪有所恢复。虽然当前宏观层面的风险仍未消散,但市场对于产油国能如期贯彻减产的预期有所提升,对市场情绪形成提振。目前油价自最低点已反弹15%,在反弹至上方阻力位或有反复,整体行情的反转仍待确认,一季度可适当短线参与反弹行情。

3. 利比亚国家石油公司(NOC)声明:即便是在恢复石油产出的情况下,El Sharara油田仍将累计损失高达1.1万桶/日的石油产出。

2. 美国12月28日当周API原油库存 -450万桶,前值 +692万桶。美国12月28日当周API库欣地区原油库存 +48.3万桶,前值 +180万桶。美国12月28日当周API汽油库存 +800万桶,前值 +370万桶。美国12月28日当周API精炼油库存 +396万桶,前值 -59.8万桶。

4、 据美国石油协会和能源信息署公布对5家能源分析机构的调查信息显示:美国原油库存连续第五周下滑,截至12.28日当周,美国原油库存下降230万桶,汽油库存增加约230万桶,馏分油和取暖油增加260万桶;炼厂开工率较上一周增加0.8个百分点达到95.1%。

操作建议:前期油价走势受美股等金融因素影响较大,随着OPEC+减产协议实施,油价有望获得坚实支撑,但在原油供给量(尤其是美国和俄罗斯产量)未出现实质性下降前,油价或将以整理走势为主,谨慎操作,降低仓位为宜。

策略建议:

市场要闻与重要数据

利空因素:(1)EIA报告显示,截至12月28日当周,美国商业原油库存小幅增加,结束连续4周的去库势头,库欣原油库存增加64.1万桶,连续6周录得增长。同时汽油库存大增689万桶,柴油库存增加952.9。(2)中国12月制造业数据表现疲弱,经济增长放缓担忧再度加剧。(3)12月份,俄罗斯原油产量达到1145万桶/日,创下纪录新高。

3.美国油服贝克休斯周报:美国1月4日当周石油钻井台下降8台,至877台。美国1月4日当周天然气钻井数维持在198台不变;总钻井数减少8台,至1075台。

 

摘要:

小结:

昨日在美股暴跌之下,油价依然表现坚挺,资产之间的相关性回落,从12月的产量和船期数据来看,沙特减产的决心较大,根据彭博与路透统计数据沙特12月环比减产幅度达到40~50万桶/日,有望在1月份进一步建产至1020万桶/日,此外近期利比亚石油生产与出口受阻也对市场产生一定支撑,不过俄罗斯12月产量依然维持在1145万桶/日的高位,近期主导油价的逻辑依然在于OPEC减产能否快速兑现,从而避免由于需求淡季到来的大幅累库存

2.阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC宣布,2018年12月Murban原油的官方售价(OSP)为59.5美元/桶,较2018年11月下调8.5美元。

行情研判:

信达期货  

盘面点评:上周五国际油价冲高回落,录得较大涨幅,美油最高触及49.22美元/桶,布油最高触及58.31美元/桶。油市迎来多重利好,油价自低位持续反弹,市场多头情绪受到提振。

要点:

宏源期货  

中国基建加码叠加降准,助力原油震荡上行

3、 据报告由于沙特开始减产,欧佩克石油产出降幅为两年来最大,2018年12月欧佩克石油产出减少53万桶/日至3260万桶/日,其中沙特原油产出下降42万桶/日至1065万桶/日,伊朗原油产出减少12万桶/日至292万桶/日。利比亚国家石油公司:利比亚Waha油田产量减少10万桶/日。

1. WTI 2月原油期货收涨0.55美元,涨幅1.18%,报47.09美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.04美元,涨幅1.89%,报55.95美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.16%,报392.60元人民币;NYMEX 2月汽油期货收报1.7420美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.7420美元/加仑。

2、 美国能源信息署(EIA)周五(1月4日)公布报告显示,上周美国原油库存基本持平,但汽油和精炼油库存双双大增。EIA公布,截至12月28日当周,美国原油库存增加0.7万桶至4.414亿桶,连续4周录得下滑后再度录得增长,市场预估为减少308.6万桶。上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加64.1万桶,连续6周录得增长美国精炼油库存增加952.9万桶,创2017年1月6日当周(104周)以来最大单周增幅,市场预估为增加163.3万桶。美国汽油库存增加689万桶,连续5周录得增长,且创2017年1月6日当周(104周)以来最大单周增幅,市场预估为增加196.7万桶。上周美国原油进口减少26.4万桶/日至739.2万桶/日;上周美国原油出口减少73.2万桶/日至223.7万桶/日。EIA数据显示,炼厂产能利用率大增2.1%于97.2%,同比升至纪录新高。此外,上周美国国内原油产量持平于1170万桶/日。EIA报告公布后,美布两油盘中涨幅大幅缩减。

4.美国12月28日当周EIA原油库存变动0.7万桶,预期-300万桶,前值-4.6万桶。库欣地区原油库存变动64.1万桶,前值79.9万桶。精炼油库存变动952.9万桶,预期110万桶,前值0.2万桶。汽油库存变动689万桶,预期240万桶,前值300.3万桶。

利多因素:(1)外媒信息显示,12月OPEC原油产量下滑53万桶/日至3260万桶/日,其中沙特减产42万桶/日至1065万桶/日,伊朗减产12万桶/日至292万桶/日,利比亚产量也出现被动下滑。(2)美国总统特朗普表示,与习近平主席会谈较为融洽,关于贸易问题取得重大进展。(3)航运信息公司Kpler数据显示,2018年12月OPEC对美国原油出口降至近五年来最低。(4)伊拉克石油部长近期表示,伊拉克已履行减产协议,日均减产约14万桶。(5)贝克休斯周报显示,截至1月4日当周,美国石油活跃钻机数减少8座至877座,为三周来首次下降。

 
国信期货  

油价持续反弹 短期需关注上方阻力

近日原油持续反弹,主要原因可能有:OPEC12月原油产量创下近两年来最大降幅,沙特抢先减产;中国基建加码、降准;美国经济数据好于预期。

上周五受到美国股市反弹和强劲的就业报告提振,欧美原油期货价格持续上涨。美国能源信息署数据显示,截止12月28日当周,美国原油库存量4.41418亿桶,比前一周增长1万桶;美国汽油库存总量2.39996亿桶,比前一周增长689万桶。截止2018年12月28日当周,美国原油日均产量1170万桶,比前周日均产量增加10万桶,比去年同期日均产量增加194.6万桶。技术面,原油期货SC1903合约短期关注上方420附近阻力。操作建议:低位多单可止盈减仓。

2. 若需对冲阶段性宏观风险,可考虑多美油空美股配置。

 
以上内容仅供参考,不构成操作建议!  

策略:中性,暂无操作建议

 

风险因素:宏观系统风险;政治不确定性

1、 原油期货价格: SC:405.1元/桶(+2.84%);WTI:48.67元/桶(+1.48%);BRENT:57,42美元/桶(+2.63%)